Bài giảng Quản trị tài chính - Chương 5: Tài trợ vốn ngắn hạn - Bùi Phước Quãng

Chương 5
Tài trợ vốn ngắn hạn
1
Tài trợ vốn ngắn hạn
5.1. Giới thiệu về tài trợ vốn ngắn hạn
5.2. Nguồn tài trợ vốn ngắn hạn
5.3. Chi phí vay nợ ngắn hạn
2
5.1. Giới thiệu về tài trợ vốn 
ngắn hạn
 Tài trợ nhu cầu vốn lưu động < 1 năm
 Ưu điểm:
 Đáp ứng nhanh
 Hình thức linh hoạt
 Chi phí thấp
 Rủi ro ít hơn
3
5.2. Nguồn tài trợ ngắn hạn
5.2.1. Nguồn tài trợ ngắn hạn không do 
vay mượn
5.2.2. Nguồn tài trợ ngắn hạn do vay 
mượn
5.2.3. Nguồn tài trợ ngắn hạn không có 
đảm bảo
5.2.4. Nguồn tài trợ ngắn hạn có đảm 
bảo
4
 Các khoản nợ tích luỹ
 Tín dụng thương mại: 2/10 – net 30
Chi phí tín dụng thương mại
5.2.1. Nguồn tài trợ ngắn hạn 
không do vay mượn
CKTD
TDTM
tt
X
CK
CK
CP
360
%%100
%
Microsoft Office 
Excel Worksheet
 mloikyXrkydinhloisuatCP eTDTM sinhsinh 
5
5.2.1. Nguồn tài trợ ngắn hạn 
không do vay mượn
 Hiệu quả hàng năm của tín dụng 
thương mại
 11 menam rthucsuatlai
Microsoft Office 
Excel Worksheet
6
5.2.2. Nguồn tài trợ ngắn hạn 
do vay mượn
 Kỳ hạn vay
 Lãi suất
 Hình thức đảm bảo
7
5.2.3. Nguồn tài trợ ngắn hạn 
không có đảm bảo
 Hạn mức tín dụng
 Tài trợ theo hợp đồng
 Tín dụng thư
8
5.2.4. Nguồn tài trợ ngắn hạn 
có đảm bảo
 Vay thế chấp bất động sản
 Vay thế chấp bằng khoản phải thu
 Chiếc khấu bộ chứng từ xuất khẩu, 
hối phiếu thanh toán
 Vay thế chấp bằng hàng hoá:
 Ngân hàng quản chấp hàng hoá
 Thế chấp hàng tồn kho luân chuyển
9
5.3. Chi phí vay nợ ngắn hạn
 Lãi suất đơn
 Lãi suất có chiếc khấu
 Lãi suất cộng thêm
 Lãi suất đơn trong trường hợp ký quỹ
 Lãi suất có chiếc khấu trong trường 
hợp ký quỹ
10
Lãi suất đơn
duocnhanvaytiensotong
lãitien
Rt don 
Kỳ hạn nợ < 1 năm
11 
m
don
m
r
Rt
r: lãi suất/năm danh nghĩa
m: số kỳ nhận nợ/năm
Microsoft Office 
Excel Worksheet
11
Lãi suất có chiếc khấu
vaylaivaythuctien
vaylai
Rt discount
Kỳ hạn nợ < 1 năm
11 
m
discount
vaylãivaythuctien
vaylai
Rt
12
Microsoft Office 
Excel 97-2003 Worksheet
Là tiền lãi tính trên tổng giá trị bề mặt khoảng vay và được khấu trừ
Khỏi số tiền vay nợ
Lãi suất cộng thêm
 Lãi được tính và cộng thêm vào khoản 
nợ thực nhận để có tổng giá trị món 
nợ trả dần
13
2
duocnhanvaytiensotong
laitien
thucsuatlai 
Microsoft Excel 
97-2003 Worksheet
Lãi suất đơn trong trường hợp 
ký quỹ (compensating balance – CB)
CB
vonvaycaunhu
vaythuctrigia
%1 
CB
nghiadanhsuatlai
thucsuatlai laidonCB
%1 
Microsoft Office 
Excel Worksheet
14
Lãi suất có chiếc khấu trong 
trường hợp ký quỹ
CBr
vonvaycaunhu
vaythuctrigia
dn %1 
CBr
r
thucsuatlai
dn
dn
CBCK
%1
/
Microsoft Office 
Excel Worksheet
15